時戳資本:6家頭部交易所交易額佔全球交易額近60%,馬太效應越來越明顯

4月16日,時戳資本發佈了《數字貨幣交易所研究報告》。

報告稱,去中心化交易所將是數字貨幣交易所未來的形態,目前全球監管寒潮來襲,各國資質和合規對交易所的生存越來越重要,在當前趨冷的市場行情下,數字貨幣交易所頭部效應也日趨明顯。

去中心化交易所成未來趨勢

報告指出,作為數字貨幣交易流通和價格確定的場所,以及數字貨幣產業鏈中盈利能力最強的環節之一,目前95%以上的數字貨幣交易所均為中心化交易所,包括法幣交易所、幣幣交易所、期貨交易所等。但因中心化交易所存在不少安全性隱患、流動性、作假及內幕交易風險,越來越來越多的去中心化交易所開始出現。

但對於去中心化交易所來說,公鏈擴容難解決、手續費高、礦工可能對市場進行主觀操作的風險、以及跨鏈交易難以實現等問題也成其發展瓶頸,交易所去中心化道路任重道遠。

全球政策日趨嚴格

如果說安全問題是中心化交易所的阿喀琉斯之踵,那麼捉摸不定的監管政策則是高懸在交易所頭頂的達摩克利斯之劍。

全球數字貨幣交易的火熱行情,也催生了許多非法集資等違法犯罪行為,危害着各國的金融安全穩定。

為此,除中國禁止幣幣交易以外,日本、美國和歐洲國家均將數字貨幣交易所納入監管體系,數字貨幣交易所需獲得相關執照,在主管部門的監管下才能合法運營。僅有馬耳他等小國家則對數字貨幣產業則持大力支持的寬鬆態度。

報告指出,進入2018年以來,無論是亞太地區還是歐美地區,各地政府對交易所無證經營的監管日趨嚴格,資質和合規對交易所的生存越來越重要。

交易量馬太效應漸趨明顯

根據報告數據,當前,全球數字貨幣市場單日總交易額約800億元人民幣,僅為2018年年初巔峰期的1/6。全球數字貨幣市場在經歷了一輪超級大牛市后,逐漸回歸到2017年11月的水平,市場行情趨冷。

在全球範圍內,仍能產生交易額的數字貨幣交易所共有188家。在低冷的市場行情下,數字貨幣交易所頭部效應日趨明顯,前6大交易所日均交易額30億元以上,佔總交易額的58.9%,這6家交易所分別為分別為BitMEX、幣安、火幣Pro、OKEx、Bitfinex、Upbit;14家頭部交易所日均交易額超10億元,佔全部交易額的73%;而低於1000萬元的合計有82家,在所有交易所中佔43.6%,部分小型交易所已經解散,數字貨幣交易所馬太效應越來越明顯。

其中,在日交易額1億元人民幣以上的51家交易所中,23家位於亞洲地區,是數字貨幣交易最活躍的地區,北美和歐洲地區緊隨其後分別擁有11家和7家,澳洲和非洲地區也分別有4家和3家交易所上榜。

面對激烈的競爭環境,時戳資本認為,一家優秀的數字貨幣交易所應該至少具備以下條件:

  1. 安全性高:資金安全和信息安全

  2. 平台流動性好:交易量和交易深度

  3. 交易費用低

  4. 交易速度快,用戶體驗好

  5. 有足夠豐富的交易對

  6. 沒有資金限制(如限制提幣/或放緩提幣速度)

  7. 支持多種衍生品

  8. 可提供API接口 。

此外,從政府監管角度而言,牌照和資質也是交易所正常運行一大因素。

總之報告認為,交易所應善用手中的權利,在保證用戶體驗和挖掘用戶潛在需求的同時,做好項目社區生態的建設,在各國政府監管政策的摸索期,早日到達用戶價值的彼岸。而交易所的安全問題,只能寄希望於去中心化交易所技術的日趨成熟。


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